국내 가상자산 거래소와 은행 간 경쟁 심화: 법인 투자수요 및 커스터디 시장의 부상 업비트 빗썸

2025년 현재, 국내 가상자산 시장은 제도권에 진입하며 급격한 변화를 맞이하고 있습니다. 지난해부터 시행된 가상자산 이용자 보호법과 법인 투자 허용 가능성 논의는 가상자산 시장의 제도적 안정성을 높이는 데 기여했고, 이를 계기로 거래소와 은행 간 경쟁이 본격화되었습니다. 또한, 법인의 가상자산 투자 수요 증가와 함께 커스터디(수탁) 서비스가 주요 수익 모델로 떠오르며 금융권의 새로운 먹거리로 자리 잡고 있습니다. 아래에서는 국내 가상자산 거래소 간 경쟁, 은행들의 시장 진출, 법인의 투자 수요 증가, 그리고 커스터디 시장의 성장 가능성을 상세히 분석합니다.

1. 국내 가상자산 거래소 간 경쟁 심화

가상자산 거래소는 가상자산 시장의 핵심 인프라로 자리 잡고 있으며, 거래소 간 경쟁은 사용자 유치와 신뢰 구축을 중심으로 치열하게 전개되고 있습니다.

1) 거래소별 시장 점유율과 주요 파트너십
• 업비트: 국내 최대 가상자산 거래소로, 케이뱅크와의 실명계좌 제휴를 통해 안정적인 원화 입출금 서비스를 제공하고 있습니다. 대규모 사용자 기반과 다양한 코인 상장으로 선두를 유지하고 있습니다.
• 빗썸: KB국민은행과의 제휴로 2025년 3월부터 실명계좌 발급 서비스를 시작하며 기존 NH농협은행의 독점 구조를 깨고 경쟁에 참여합니다.
• 코인원: 카카오뱅크와 협력하며 사용 편의성을 극대화해 주요 이용자를 확보하고 있습니다.
• 고팍스: 전북은행과의 제휴로 안정적인 실명계좌 서비스를 제공하며, 중소 거래소로서의 입지를 다지고 있습니다.

2) 거래소 간 차별화 전략
• 이용자 보호 강화: 가상자산 이용자 보호법 시행 이후, 거래소들은 보안 강화와 사용자 신뢰 확보를 최우선 과제로 삼고 있습니다. 이는 해킹 사고 예방과 금융당국의 규제 준수를 위한 필수 요소입니다.
• 법인 투자자 유치: 법인의 가상자산 투자 허용 가능성이 높아지면서, 거래소는 기관 투자자 전용 서비스와 대규모 거래 지원을 위한 인프라를 구축하고 있습니다.
• 글로벌 확장: 국내 시장에서의 치열한 경쟁 속에서, 글로벌 거래소들과 협력하거나 해외 시장으로 진출하려는 시도가 늘어나고 있습니다.

2. 시중은행의 가상자산 시장 진출과 경쟁 심화

시중은행은 가상자산 시장을 새로운 수익 창출 기회로 보고 거래소와의 협업 및 커스터디 사업 진출에 적극 나서고 있습니다.

1) 은행별 가상자산 사업 현황
• KB국민은행: 빗썸과의 실명계좌 제휴를 통해 신규 고객 확보에 나섰습니다. 이는 NH농협은행이 주도하던 가상자산 실명계좌 시장에 균열을 일으키는 중요한 계기로 평가됩니다.
• 신한은행: 코빗과의 제휴를 통해 가상자산 실명계좌를 제공하고 있으며, 커스터디 사업 진출을 준비 중입니다.
• 하나금융: 가상자산 커스터디 기업인 ‘비트고 코리아’의 지분 25%를 취득하며 커스터디 시장에 본격적으로 참여했습니다.
• 우리은행: 비댁스와 협력해 커스터디 서비스와 관련된 파일럿 프로그램을 운영하며, 향후 법인 고객 유치를 목표로 하고 있습니다.

2) 은행의 주요 전략
• 실명계좌 서비스: 가상자산 거래소와의 제휴를 통해 신규 계좌 개설 고객을 유치하며, 가상자산을 거래하는 개인 및 법인 고객의 금융 니즈를 충족하고 있습니다.
• 커스터디 사업 강화: 법인의 가상자산 투자 허용 가능성이 커지면서, 은행들은 안전한 자산 보관 및 관리 서비스를 제공하기 위해 커스터디 사업에 진출하고 있습니다.
• 신규 수익 모델 창출: 기존 대출 및 예금 중심의 은행 사업에서 벗어나, 가상자산 거래 수수료, 커스터디 수수료, 법인 투자 관리 등을 통한 수익 다각화를 모색하고 있습니다.

3. 법인 투자 수요 증가와 커스터디 시장의 부상

가상자산 산업이 제도권으로 진입하면서 법인의 가상자산 투자 가능성이 높아지고 있으며, 이는 커스터디 서비스의 수요를 크게 증가시키고 있습니다.

1) 법인의 가상자산 투자 수요 증가
• 법인 투자 허용 논의: 금융위원회는 2024년부터 법인의 가상자산 투자를 허용할 가능성을 열어두었으며, 이에 따라 법인 고객들이 가상자산을 안전하게 보관하기 위한 인프라에 관심을 기울이고 있습니다.
• 비트코인 ETF 승인 영향: 미국에서 비트코인 현물 ETF가 승인되며, 가상자산에 대한 글로벌 기관 투자자의 신뢰가 높아졌습니다. 이는 국내 법인 투자에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

2) 커스터디 서비스의 성장
• 커스터디란?: 가상자산을 안전하게 보관하고 관리하는 서비스로, 기관 및 법인 투자자가 신뢰할 수 있는 플랫폼을 제공합니다.
• 은행의 참여 확대: 하나금융, 우리은행 등 국내 주요 은행들이 블록체인 기업과 협업해 커스터디 서비스를 구축하고 있으며, 글로벌 기업인 비트고(BitGo)와의 협력을 통해 기술력을 확보하고 있습니다.
• 시장 전망: 법인의 가상자산 투자 확대와 함께 커스터디 서비스는 은행의 새로운 수익원이 될 것으로 기대됩니다. 특히 대규모 자산을 운용하는 기관 투자자에게 보안성과 신뢰성을 제공할 수 있다는 점에서 커스터디의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다.

4. 가상자산 시장의 제도권화와 미래 전망

가상자산은 이제 더 이상 규제 밖의 위험한 투자 대상이 아니라, 금융 시스템 내에서 중요한 자산군으로 자리 잡고 있습니다.
• 제도적 안정성 강화: 2024년 시행된 가상자산 이용자 보호법은 가상자산 시장의 투명성과 안정성을 높이는 데 기여했습니다.
• 글로벌 친화적 정책: 도널드 트럼프 미국 대통령의 가상자산 친화적 정책은 국제 시장에서 가상자산의 수용성을 더욱 확대시켰습니다.
• 다양한 수익 모델 창출: 은행들은 커스터디, 거래소 연계 서비스, 법인 투자 관리 등 다양한 비즈니스 모델을 통해 수익을 다각화하고 있습니다.

결론

가상자산 시장의 성장과 제도권 진입은 국내 금융업계에 큰 변화를 가져오고 있습니다. 거래소와 은행은 치열한 경쟁 속에서 각각의 강점을 활용해 시장 점유율을 높이려 하고 있으며, 법인의 투자 수요와 커스터디 시장의 부상은 금융권의 새로운 성장 동력으로 작용하고 있습니다. 앞으로 가상자산 산업은 제도적 안정성과 글로벌 시장과의 연계성을 기반으로 더욱 확장될 것이며, 거래소와 은행 간 협력 및 경쟁은 지속적으로 심화될 전망입니다.