CFO의 중요성 두번째 : 회사가 생존할 시간을 버는 전략가

이번에는 이어서 기술·상품·서비스가 아무리 뛰어나도 CFO가 없으면 회사가 왜 반드시 무너지는가?를 비즈니스 구조·경제 논리·경영 전략·실전 사례 관점에서 훨씬 더 깊게 설명해드릴게요.

이건 단순 “돈 관리”가 아니라, 기업의 생태계 전체를 조종하는 시스템적 역할에 대한 이야기입니다.

1. 기술·상품보다 먼저 존재하는 것은 ‘현금 흐름’이다 — 기업엔 ‘시간’이 필요하다

기업이 생존하려면 기술이 아니라 시간(time to market)이 필요합니다.
기술 개발, 고객 확보, 브랜드 구축 모두 시간이 걸리는 행위입니다.

문제는…

🔺 시간 = 돈으로 산다

기술이 완성되기 전까지
⚡ 월급
⚡ 연구개발비
⚡ 서버 비용
⚡ 임대료
⚡ 원재료비

이 모든 비용을 감당해야 합니다.

➡ 돈이 떨어지는 순간, 기술은 빛을 보기 전에 죽습니다.

CFO는 바로 이 “회사가 기술을 시장에 내놓기까지 필요한 시간”을 사는 역할입니다.

2. 기술력은 ‘가치’이고, CFO는 그 가치를 ‘현금화 가능한 구조’로 만든다

아무리 뛰어난 기술도 비즈니스 모델이 없으면 돈이 안 됩니다.

예:
• 훌륭한 로봇 팔 기술 → 납품 구조 없으면 가치 없음
• 뛰어난 AI 모델 → GPU 비용이 감당 불가하면 지속 불가능
• 고급 반도체 공정 → CAPEX 수천억 없으면 개발 단계에서 끝

CFO는 기술을 이렇게 바꿉니다:

“기술 → 고객이 지불할 돈 → 반복 가능한 매출 구조 → 기업가치”

즉, 기술을 ‘상품’으로, 상품을 ‘매출’로, 매출을 ‘현금흐름’으로 연결하는 설계자가 CFO입니다.

3. 기술 기업일수록 CFO가 더 중요하다 — 왜냐하면 기술은 초기 비용이 ‘폭발적’

기술 기업은 대부분 아래 두 특성을 갖습니다:

① 초기 고정 비용(CAPEX)이 크다

AI, 반도체, 로보틱스, SaaS, 플랫폼 모두 동일합니다.
• 반도체: 장비 1대 = 수백억
• AI: GPU 팜 구축 = 수십억
• 로봇회사: R&D 인건비 = 연 수십억
• SaaS: 초기 서버·데이터 엔지니어 비용 = 매우 큼

② 매출이 늦게 들어온다

대부분은 기술 개발 → 베타 → 초기 유저 확보 → 영업 → 계약
= 최소 6개월~3년 소요.

➡ 이 기간 돈이 새어나가고 매출은 들어오지 않습니다.

이 공백을 메꾸는 사람이 CFO입니다.

즉, 기술기업일수록 CFO는 생존 조건입니다.

4. CFO는 ‘기술, 영업, 조직’의 속도를 조절해 회사가 무너지지 않도록 한다

CEO·CTO·CMO가 엔진을 만든다면,
CFO는 브레이크 + 타이어 + 연료탱크 역할입니다.

왜냐하면 회사는 “잘될 때”도 무너질 수 있기 때문입니다.

✔ 기술 잘돼서 주문 폭증 → 생산자금이 못 따라가면 망함

(매출 늘면 오히려 현금흐름이 마이너스 되는 경우도 많음)

✔ 고객이 갑자기 확대 → 운영 인력·원재료 선투자 필요 → 돈 없으면 대응 불가

✔ 성장 속도가 급해지면 “밸런스 시트가 먼저 무너짐”

그래서 CFO는 회사 전체의 속도 조절자입니다.

5. CFO는 자금을 단순 조달하는 사람이 아니라 ‘자본 비용(Cost of Capital)’을 설계하는 사람

기업이 성장할 때 중요한 질문:

“우리가 지금 이 수익을 내기 위해 어떤 비용의 돈을 쓰고 있는가?”

예:
• 6% 금리 은행대출?
• 12% 금리 회사채?
• 35% 희석되는 VC 투자?
• 5년 상환 구조의 CP?

이 선택 하나로 회사의 미래 이익이 통째로 날아갈 수 있습니다.

예:
반도체 공장 증설을 잘못된 조건으로 대출받으면
금리 인상 시 연 500억~1000억 이자비용만 증가.

➡ CTO가 만드는 모든 기술 우위가 CFO의 금융구조 한 번 잘못 선택하면 다 날아갑니다.

6. CFO는 회사의 생태계 전체를 관리하는 ‘전략가’

CFO가 관리하는 영역은 기술과 무관해 보이지만,
모두 기술 생존과 직결됩니다:

✔ 인력 구조

(몇 명 채용할 수 있는지 계산하는 사람)

✔ 영업 구조

(어느 고객군이 현금흐름이 좋은지 판단)

✔ 공급망

(납품대금 결제 조건 협상 — 현금흐름 영향 핵심)

✔ 투자자 관계(IR)

(시장 평가가 기술 R&D의 “연료” 역할)

✔ 위기관리

(환율, 금리, 원자재 리스크 → 기술 투자보다 더 강력하게 회사에 영향)

즉, CFO는 기술이 돌아가는 전체 생태계 운영자입니다.

7. 결국 기술기업의 성공 조건은 ‘기술 × 돈 × 시간 × 구조’이고 여기서 돈·구조·시간을 담당하는 사람이 CFO

기술만으로 성공한 기업은 없습니다.

기술 × 재무적 지속 가능성
이 두 개가 결합해야만 시장에서 살아남습니다.

CFO는 바로 후자의 모든 것을 담당합니다.

결국 왜 CFO는 기술만큼 중요한가?

✔ 기술은 회사를 성장시키는 ‘엔진’

✔ CFO는 회사가 그 엔진으로 끝까지 도달할 수 있도록 만드는 시스템 전체

✔ 기술기업일수록 금융·재무·자본 전략이 실패하면 즉시 파산

✔ CFO는 생존 시간·재무 구조·자원 배분을 설계하는 핵심 지휘자

✔ 기술은 미래 가치를 만들고, CFO는 그 미래까지 버티는 현실을 만든다

그러므로:

CFO 없는 기술 기업은 완성차 없이 엔진만 덜렁 있는 자동차와 같다.
주행은 불가능하다.